Геополитика и санкции: окно возможностей или пауза?

Главный драйвер рынка — ожидания переговорного процесса. Дональд Трамп заявил о «значительном прогрессе» и скорых встречах с Путиным и Зеленским после 4 ноября, обсуждается площадка в Абу-Даби. Кремль подтверждает готовность к диалогу, но Песков остужает ажиотаж: «скоро» — растяжимое понятие, нужна «длительная скрупулезная работа», условия Москвы (лето 2024 г.) остаются неизменными. Великобритания анонсировала помощь Украине на $13,3 млрд (сотлетнее соглашение), что сигнализирует о долгосрочной поддержке Киева Западами. На фоне этого США выдали временную лицензию на закупку российского дизеля до апреля 2027 г. — Минэнерго США назвала это «экономическим пряником» Москве, открывая путь к экспорту 3–3,5 млн т в месяц. Однако FT пишет о возможном сокращении помощи Украине от стран не из ЕС в 5 раз к 2027 г., что создает неопределенность по финансированию конфликта.

Сектор недвижимости: спекулятивный бум и жесткая реальность

Акции девелоперов (ЛСР, Самолет, Эталон) взлетели на 30%+ за сессию. Мосбиржа даже запустила дискретные аукционы для охлаждения волатильности. Аналитики единодушны: рост чисто технический (шорт-сквиз, низкий фри-флот), фундаментальных драйверов нет — высокая ключевая ставка, ужесточение ипотеки и убытки компаний сохраняются. ЛСР анонсировал байбэк по ₽675 — значительно ниже пика ₽879, что мгновенно обрушило котировки на 10,5%. Объем выкупа мал (5%), отменена гарантия мин. дивидендов, полугодие закрыто с убытком ₽57,6 млрд. ВТБ получил «зеленый» статус кредита девелоперу (класс A+, школа, сад), позиционируясь лидером ESG-ипотеки. Сбер надеется закрыть сделку по «Самолету» до конца года без входа в капитал, риски для резервов минимальны, но у девелопера высокий долг и убыток.

Корпоративные новости: убытки от дронов, восстановление и CAPEX

Ozon: оценил убытки от атак БПЛА в ₽30,1 млрд — в 8 раз выше чистой прибыли за квартал (₽3,7 млрд). 11 логистических объектов уничтожены, созданы огромные резервы, страховые выплаты неопределенны. Базовый бизнес устойчив, но системный риск атак на инфраструктуру маркетплейсов растут.

Яндекс: восстановил доступ к 96% данных на Диске, базовые функции работают. Пользователям компенсация — бесплатные сервисы до конца октября. Остаются ограничения в браузере, уязвимость ЦОД к физическим ударам подтверждена.

Сбер: планирует нарастить расходы на защиту дата-центров в IV кв. 2026 и 2027 г. Финдиректор предупредил о влиянии на результаты «в большей степени уже на следующие годы». ЦОД в Саратове выдержал атаку, диалог с регулятором ведется проактивно.

Аэрофлот: назвал сроки первых поставок МС-21 — только сентябрь-декабрь 2027 г. 90 лайнеров с полным импортозамещением (ПД-14), гос. контроль сроков, но большие будущие CAPEX и риски сертификации.

СберИнвестиции: внепланово обновили топ (добавили Ozon, убрали HeadHunter, ММК осталась). Прямых триггеров по Сбербанку, ВТБ, ЛУКОЙЛу, ПИК, Новатэк, Яндексу в ребалансировке нет — просто ротация на фоне роста Мосбиржи (+12,8%).